棉花進口配額被爆炒——紡織企業(yè)越產(chǎn)越虧

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“棉花進口配額被炒瘋了，最高的交易達到了3800元/噸，不過我沒買。”8月8日，廣州紡織品貿(mào)易商肖山對記者說。    肖山很慶幸，早在8月2日，他從市場上搶購了500噸棉花的進口配額，每噸配額的價格在2800元至3300元不等，其中2800元購得200噸配額，3200元購得200噸配額，3300元購得100噸配額。
    而在一年前，市場上的棉花進口配額價格最高為1200元/噸。今年國內(nèi)外棉花價格倒掛，差價都在4500-5000元/噸，紡織企業(yè)盡量用進口棉花，即使以現(xiàn)在的價格額外支付進口配額，加起來的成本還是會低于國內(nèi)棉花價格。“很多棉商都在想盡辦法倒配額。”肖山說，“能拿到配額就等于拿到生意。”
    爆炒配額
    肖山經(jīng)營著一家規(guī)模不大的紡織廠，目前，他的工廠只開工50%以維持大客戶，其余產(chǎn)能都處于停產(chǎn)狀態(tài)。為了維持這一半產(chǎn)能的正常運轉(zhuǎn)，肖山不時的四處打聽以購買進口棉花配額。
    我國為了限制國外棉花進口對國棉市場的沖擊，2004年以來規(guī)定棉花進口需要配額，棉紡企業(yè)若想拿到進口棉，就必須申請使用配額。按國家發(fā)改委去年公布的數(shù)據(jù)，今年關(guān)稅進口配額為89.4萬噸，這一數(shù)值自2004年起就沒有改變過。
    據(jù)肖山介紹，棉花進口配額主要集中在國有的大型棉花外貿(mào)企業(yè)和大型紡織加工廠，中小企業(yè)都沒有進口配額。但紡織加工企業(yè)受外貿(mào)經(jīng)營權(quán)和信用額度的影響，進口棉花數(shù)量有限。所以，在目前市場上，棉花貿(mào)易商進口來的棉花，加上棉紡企業(yè)或加工廠手上的配額，才能完成一樁棉花進口交易。
    肖山稱，市場上之所以有棉花進口配額流通，主要是每年向國家申請到配額的部分企業(yè)并沒有實質(zhì)的棉紡生產(chǎn)和貿(mào)易，他們不需要進口棉花，拿到配額轉(zhuǎn)手倒賣；另外也有部分虛報生產(chǎn)貿(mào)易額，申請到高于企業(yè)本身產(chǎn)能需求的棉花進口配額，然后將多余配額轉(zhuǎn)手倒賣。
    一直以來，國內(nèi)棉花供不應(yīng)求的情況下，部分中小紡織加工企業(yè)通過購買配額采購進口棉，以保證生產(chǎn)。
    我國是全球棉花消費量和進口量最大的國家。據(jù)中國棉花協(xié)會副秘書長王建紅介紹，2011/12年度，我國棉花產(chǎn)量約720萬噸，消費量900萬噸左右，2011年度棉花臨時收儲網(wǎng)上交易已于今年3月31日結(jié)束，實際成交棉花共312.5萬噸，棉花收儲數(shù)量占到2011年度全國棉花產(chǎn)量的49%，占國內(nèi)期末庫存595萬噸的53%，皆創(chuàng)出歷史新高。
    據(jù)棉花信息網(wǎng)6月份商業(yè)庫存調(diào)查顯示，截止到6月底，全國商業(yè)庫存棉花只有173萬噸，其中內(nèi)地商業(yè)庫存量133萬噸，除去港口進口棉花，內(nèi)地可供應(yīng)地產(chǎn)棉不多。
    “國家高比例的收儲，更加劇了市場流通棉花價格的上漲。” 肖山認為，“從我國棉花產(chǎn)量和進口配額總量來看，低于我國棉花消費量。”
    每年新一季棉花收儲結(jié)束后，將會有新的滑準稅配額發(fā)放。今年新一季棉花收儲將始于9月份，在這一年度的最后兩個月，市場上所剩的棉花進口配額已經(jīng)被消耗得不多了，價格也被炒得奇高無比。
    失去的利潤
    肖山認為，配額價格的上漲空間是直接由國內(nèi)外棉花價差決定的。“別說每噸3800元，就是4000元的配額價格，加上低價的進口棉花價格，總成本還是低于國內(nèi)棉花價，紡織生產(chǎn)企業(yè)依然會選擇用進口棉。”
    而大部分企業(yè)是拿不到足夠多棉花進口配額的，因此，只能采用國內(nèi)棉花。肖山表示，現(xiàn)在購買國內(nèi)棉花生產(chǎn)棉紗，每噸棉紗的成本要24000元-25000元，而市場上32S針織用紗主流價為24500元/噸，32S高配紗主流價為26000元/噸，“一定都是虧損的”。
    以全球最大的色紡紗龍頭華孚色紡（002042.SZ）為例，該公司中報公布今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入27.92億元、營業(yè)利潤449萬元，同比分別減少0.84%和98.44%。
    華孚色紡董秘宋晨凌表示，銷售量增長系華孚色紡的客戶結(jié)構(gòu)基本穩(wěn)定，訂單皆為連續(xù)性訂單，因此全年無重大變化， 影響公司業(yè)績的主要因素為成本。
    華孚色紡產(chǎn)品線主要涵蓋了純棉紗線、混紡紗線、純棉坯布和混紡坯布，棉花成本約占到生產(chǎn)成本的60%。
    去年，國家新一季收儲棉花的托市價為20400元/噸。同時，沿海棉花進口港區(qū)的進口棉價格不到15000元/噸。
    直接反映華孚色紡的成本壓力就是，受國際棉價不斷下跌的影響，國內(nèi)棉同比去年下跌了1000-1500元/噸，但仍比進口棉貴了4000-4500元/噸。
    按照國家標準，華孚色紡年生產(chǎn)棉紗超過100萬錠，需要消耗約11萬噸棉花。因此，若在國內(nèi)訂購國產(chǎn)期棉，該公司棉花成本浮虧1.1億-1.5億元，若在現(xiàn)貨市場上看，該公司棉花成本比使用進口棉花的生產(chǎn)成本要多付4.5億-5.5億元。
    光大證券分析師李婕表示，由于紗線產(chǎn)品采用“成本加成”定價模式，出口訂單在定價時所參照的成本基準為較低的國際棉價，因此紗線訂單價格低位徘徊；另一方面，由于國家發(fā)放的棉花進口配額有限，國內(nèi)紡織企業(yè)在生產(chǎn)中主要使用的是價格較高的國內(nèi)棉花，生產(chǎn)成本壓力不容小覷。
    華孚色紡在中期報告中稱，今年上半年紗線出廠銷售價格與去年同期相比下降近30%。
    “以國內(nèi)高成本的棉花生產(chǎn)國際上不斷跌價的棉紗，這意味著企業(yè)生產(chǎn)量越大，被吞噬的利潤就越多。”肖山說，“因此，行業(yè)內(nèi)大多數(shù)中小企業(yè)都盡量壓縮產(chǎn)量，閑置產(chǎn)能，維持核心客戶就可以了。”
    而上市公司華孚色紡卻在為沖擊年度業(yè)績而不得不加大產(chǎn)能。該公司中報顯示，2012年上半年的銷售量同比增長了41.31%，但由于銷售毛利率明顯下降，導(dǎo)致上半年業(yè)績大幅度下滑。到今年第二季度，華孚色紡的毛利率已經(jīng)由原來的19.9%下降到了12.6%。
    等待棉花
    據(jù)肖山分析，華孚色紡只是行業(yè)的一個縮影。今年上半年紡織業(yè)的虧損面超過80%，企業(yè)承壓程度和持續(xù)期遠大于2008年。
    山東德州棉花協(xié)會副秘書長馬俊凱也表示，今年，全部使用棉花為原料的純棉紡織企業(yè)，都處在虧損狀態(tài)；同時使用棉花和化纖的混合紡織企業(yè)，則是處在微虧和微利之間；不使用棉花全部使用化纖的企業(yè)，有盈利，但是盈利程度比前幾年大幅下降。
    “高價買進棉花，低價賣出紗線，這樣周轉(zhuǎn)對任何一個企業(yè)都撐不過一年的。”肖山對記者說，“今年以來，已經(jīng)很少有企業(yè)敢買期棉了，一般中小型企業(yè)都是現(xiàn)買現(xiàn)用，大企業(yè)也盡可能少用期棉。”因此，進口配額成為紡紗企業(yè)的救命稻草。今年的配額發(fā)放一直比較緩慢，這是令許多想拿到便宜外棉的企業(yè)頗為頭疼的問題。
    “全行業(yè)都在等待棉花。”肖山說，“上半年，紡織行業(yè)閑置產(chǎn)能的缺口只能通過進口棉紗來彌補。”
    由于我國棉紗進口沒有配額限制，因此，棉紡企業(yè)更愿意選擇直接從印度、巴基斯坦進口棉紗，再轉(zhuǎn)手賣給下游紡織面料企業(yè)或服裝企業(yè)。
    “也有很多棉紡企業(yè)不得不將產(chǎn)能直接轉(zhuǎn)移到東南亞國家，生產(chǎn)出紡紗再出口到中國來。這樣直接削弱了國內(nèi)紡織品競爭優(yōu)勢。”肖山說。
    據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的歷史數(shù)據(jù)計算， 今年1-5月棉紗出口數(shù)量同比下降9%，棉紗進口同比增長78%，純棉坯布進口同比增長133%，棉制品出口額同比下降3.4%。