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這是個悲傷的故事——中國商人遠離實業(yè)
《中國商人》雜志編輯問我能不能寫一篇關(guān)于中國商人遠離實業(yè)的文章，事實上我在長達三年的時間里一直看到民營企業(yè)家離開實體經(jīng)濟，并寫了大量的文章剖析，于是這篇文章順理成章引用了我許多過往文字。由于是在我一個金融投資者齊聚的小圈子里發(fā)表，也就沒有多少人知道。我重新整理了一下，補充了一些近期的看法，發(fā)給大家看。說實在的，這是個悲傷的故事，沒有多少陽光可言。
讓我們審視自己的環(huán)境和內(nèi)心，決定如何自處。
親娘養(yǎng)的和后娘養(yǎng)的
我偶然寫了一篇濫情愛國的文章，就自找麻煩。
“金融這個行業(yè)造就了無數(shù)行業(yè)的衰落和無數(shù)窮人的死亡，金融是一個卑鄙的行業(yè)。”一個憤怒的人批評。
您錯了。
窮人之所以窮，是因為窮人的窮人思維方式。
人都貪婪自私，因此民眾均希望不勞而獲，基于此，均貧富和共同富裕的觀點暢銷數(shù)千年。一個社會里的人群希望通過不勞而獲、掠奪、曬曬太陽就可以獲得財富，這些人就會捧出一個不勞而獲和善于掠奪的執(zhí)政者。這個執(zhí)政者不是沈萬三，沒有聚寶盆、搖錢樹，他需要依靠壓榨一批人來滿足社會的需求，而這些民眾就是第一批犧牲者。當(dāng)民眾發(fā)現(xiàn)當(dāng)初的諾言沒有實現(xiàn)，進而鼓噪憤怒時，另一批人就會被犧牲，那就是靠持家致富的富人。依靠剝奪富人，可以讓民眾不餓肚子。對于這一部分人和乞丐來說，心理都是一樣的——乞丐三年，皇帝不做；只要不餓肚子，懶惰和不勞而獲的厚度就無關(guān)緊要。
這是窮人之所以窮的原因。
我們可以看到許多例子，比如希臘。希臘人民秉承不勞而獲、曬太陽的傳統(tǒng)，當(dāng)然他們沒有去掠奪,因為有一幫冤大頭的國家自己送上門來。像德國、法國，在這些國家里充實著偉大理想的政治家，他們弄了一個叫歐元的玩意兒，以期望和美元平起平坐。而和美元相提并論的目的是很陰暗的，就是希望歐元成為一個很好的廢紙后，遠方有幾個冤大頭會用財富來換這些廢紙。正如過去幾十年里，中國、亞洲一直在持有美元這個廢紙一樣。
所以，不勞而獲總是人人向往的。
在電視劇里你總會看到這樣的場景：黑社會頭子都喜歡帶著一幫小弟出門，威風(fēng)凜凜，不過這年頭你要給小弟錢。德法要做大國之夢，就要給這些小弟錢，諸如希臘之流。希臘有不亞于中國的公務(wù)員隊伍，這些公務(wù)員四十多歲就可以退休，領(lǐng)全額退休金，他們的國民同樣享受整個歐洲水準的福利待遇。而這個國家是沒有什么有價值的產(chǎn)業(yè)的，只有可憐的旅游和船運。但借錢總是要還的，因為你不是美國人。希臘崩了，接著是多米諾骨牌，到現(xiàn)在的整個歐元危機。希臘人民失業(yè)率高達40%。
為什么？
因為希臘人民喜歡不勞而獲，他們選擇的政府迎合了他們的訴求：不勞而獲；而他們的政府喜歡不勞而獲，德法迎合了希臘政府的不勞而獲；德法政府之所以要迎合，因為他們要糾結(jié)一幫小弟，做一個能花的紙頭：歐元，以便向東方的冤大頭們換財富。為何？因為整個歐洲的福利體系和工會體系養(yǎng)著一群不勞而獲的歐洲人。
我并沒有排除德法都有勤勞的人們。這是歐洲窮人的選擇。事情的根源在于有個美元，原本是廢紙一張，但是在世界上四處更換財富。它的力量來自于美國強大的經(jīng)濟和軍事力量，可以維系世界經(jīng)濟秩序。而人們在商業(yè)行為中，需要一個中介，可以降低交易費用，提高效率。但是，美國有一批不勞而獲的人，他們選擇了政客，政客許諾他們不用辛勤勞作，你就可以擁有房屋、大汽車和廉價的商品。
怎么做到呢？
克林頓、布什、奧巴馬都不是沈萬三，也沒有聚寶盆。幸好，他們有一個好鄰居，那就是中國人。
中國人喜歡拿自己的財富去換一堆叫做美元的紙頭，而他們又把這堆紙頭借給了美國人，于是美國人又用這些錢去買了中國人的東西，同時錢實在太多了，民主黨得以壓迫華爾街以便宜的利率借給窮苦的美國人去買房子，并把房子炒的飛上天去。
華爾街不是傻瓜，為何要這么做？因為民主黨號稱是窮人的政黨，他要滿足窮人不勞而獲的心理，并實現(xiàn)它。同樣他要犧牲一批人，不是美國人，當(dāng)然要有一批傻瓜來接盤，那就是中國人，以前是日本人。
中國的這些民眾怎么樣呢？
他們同樣是喜歡不勞而獲的人，他們的選擇我們有目共睹。幸好中國有一群窮苦山地出來的生意人，他們從浙江、福建、廣東的山地里出來做小生意，開始擴張，激發(fā)經(jīng)濟活力，滿足就業(yè)。但是這些商人在積聚了少數(shù)財富的同時，大量的財富去了美國，換取了一堆堆紙頭。雖然美元是一堆廢紙，但卻好過人民幣，美元留在民間，國家就逐漸失去對財富的控制力。接下來該怎么辦？
我給你幾張叫做人民幣的紙，你給我一張叫做美元的紙。你拿了人民幣，到國外花不了，你就留在這里買房子、買車。從富商到普通民眾都買了一堆爛磚頭，紙頭又回到銀行以及成為稅收。之后反復(fù)若干次，大家都有了一堆爛磚頭。這也是美國民主黨政府要他的民眾得到的，皆大歡喜，中美人民都開心喜悅。
并不是所有的民眾都能買得起爛磚頭，所以他們開始憤怒。游戲的崩塌從民眾的憤怒開始。美國民眾的憤怒在于華爾街不肯做冤大頭，設(shè)了一個圈套，用近期低息，遠期高息的方法給了民眾優(yōu)惠貸款買房子。結(jié)果就是數(shù)年之后，美國民眾發(fā)現(xiàn)養(yǎng)不起房子了。他們的做法很簡單，老子還不了，耍賴不還了。
光腳的不怕穿鞋的，華爾街崩潰，美國政府和官員繼而也耍賴，他只是露出了那么點意思，全世界經(jīng)濟就崩潰了。
中國人傻眼了。因為錢拿不回來了，但是日子還得過。于是，增發(fā)四萬億，發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)著火了，并且來勢兇猛。為何？因為這堆廢紙發(fā)的太多了。
那些買不起磚頭的民眾更憤怒，于是，開始壓制房地產(chǎn)。問題是市面上的紙頭太多，于是開始收攏廢紙，辦法是讓銀行多交些紙頭壓倉——提升準備金率。
我們的麻煩還在于，銀行是要看臉色的。努力勞作吃飯的商人是后娘養(yǎng)的，衣冠楚楚的國企是親娘養(yǎng)的。所以，國企拿到了錢，卻舍不得花；后娘養(yǎng)的拿不到錢，周轉(zhuǎn)不了。親娘養(yǎng)的對后娘養(yǎng)的說，我借給你錢吧，當(dāng)然要通過一系列的手續(xù)，利息超高。
問題是房子市場沒有了，美國人出問題了，歐洲人也出問題了，外貿(mào)死了，所以高利貸下的那幫后娘養(yǎng)的也死了。于是他們也就跑路、跳樓，于是親娘養(yǎng)的也開始發(fā)現(xiàn)不妙，錢收不回來了。
普通民眾還是窮，將來會更窮，但令你喜悅的是，那些后娘養(yǎng)的會和你一樣窮。至于下面，沒有下面了，那些后娘養(yǎng)的已經(jīng)跑路了。
中國商人是這樣一批人，從來都不相信天上掉餡餅，所以，他們對全世界的這幫民眾和他們選擇的政客們玩的這套把戲，洞若觀火。
當(dāng)這些民眾和他們的政客找不到冤大頭接盤時，整個游戲就會崩塌。當(dāng)游戲崩塌的時候，財富就會沿著崩塌的路徑四散而去。這個游戲的宿命就是沒有一次可以永久的玩下去，崩塌是必然的。
這個時候離開實業(yè)的理由夠不夠呢？
民營制造業(yè)之禍
晚間陪客戶吃飯，正好我以前做過制造業(yè)，兩人說起開工廠的悲涼。他準備把工廠土地賣掉，搬遷到稍近的地市，收縮規(guī)模，維持現(xiàn)金流，拿些錢去投資地產(chǎn)。這是我所知不少大型民企的方向。制造業(yè)目前沒有前途可言，工人工資日長，每每開始罷工要挾漲工資。黑社會開始滲進工人群體，以此壓迫企業(yè)主謀取利益。《勞動法》導(dǎo)致的大量問題出現(xiàn)，許多工人在上班途中受傷也以工傷論處。于是就有工人開始以自傷制造事故，向企業(yè)主要挾費用。而社會制造的工資上漲壓力已經(jīng)大幅度提高工人的心理價位，工資猛漲到四五千塊。
客戶只有一個字：累。他反復(fù)的講：我很累，太累了。
一個善于忽悠的社會體系，一個小聰明、貪婪、沒有底線的階層，一個個即將倒下的民營制造業(yè)企業(yè)。
我脫離制造業(yè)很久，但對于做工廠的企業(yè)主，我心存敬意。一個沒有制造業(yè)只剩下投機的國家，它的經(jīng)濟只是空中樓閣。德國和美國的差別在于德國一直關(guān)注制造業(yè)，所以德國人的經(jīng)濟非常扎實，而美國人放棄了制造業(yè)，只依靠金融體系。導(dǎo)致的結(jié)果是德國的經(jīng)濟和就業(yè)率都處于良好的狀態(tài)，美國的經(jīng)濟依靠旁氏騙局維持，產(chǎn)生的結(jié)果是高失業(yè)率。
中國的未來將會怎么走？在過去的三十年里，中國經(jīng)濟得到了迅速發(fā)展，但是普通民眾階層沒有獲得很好的利益分享，這已經(jīng)危及到社會穩(wěn)定。但是政府并沒有想明白中國因何得到發(fā)展，民眾因何沒有財富增長。他們簡單的把問題一分為二，認為貧富差距過大，需要財富重新分配。重新分配的路徑就是讓民營體系加大付出。
這就好像CPI過高，似乎是市場上資金泛濫造成的，所以要一再提升準備金，控制資金數(shù)量。然而真實的原因是資金過于廉價，貨幣隨時在貶值過程中。正確的做法是加息，增加資金的分量，物價會隨之沉下去。同時，中國高昂的稅收加大了任何一類產(chǎn)品的價格。上半年國家收入5萬億稅收，已經(jīng)達到2010年度的7成，而同時PMI降到了50.7，顯示經(jīng)濟的乏力。
通脹是不可能壓下去的，房地產(chǎn)調(diào)控也會失敗，而民營企業(yè)的重負也不會改善，民營企業(yè)的路有三條，三條路正疊加在一起：高稅收、高工資、高利貸。其中高利貸是崩潰的導(dǎo)火索，而本源是高稅收和轉(zhuǎn)移收入分配的壓力。
能夠暫時維持生存的是外貿(mào)制造業(yè)，不過海外經(jīng)濟的衰退景象和轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)基地的壓力，正給這些企業(yè)帶到毀滅的邊緣。雖然許多企業(yè)主仍得益于中國完整的低級產(chǎn)業(yè)鏈配置，但這一類產(chǎn)業(yè)鏈并不是不可復(fù)制的。周圍的越南、孟加拉等國家有各種低成本的優(yōu)勢，數(shù)億貧民等著吃飯。
內(nèi)貿(mào)是一些制造業(yè)的期望，但是復(fù)雜的經(jīng)銷環(huán)節(jié)、沉重的稅費、物流支出、高人工都束縛著這些企業(yè)的手腳，緊縮和高利貸帶來的資金風(fēng)險也正壓迫著他們。我對此并不樂觀，如果是我，絕不會再去搞制造業(yè)來應(yīng)付內(nèi)銷。
我和一些做經(jīng)濟的人說起民營企業(yè)的生存法則，只有幾種：做成本低廉的爛貨、假貨、山寨貨、走私貨；做中小型家族企業(yè)，代工海外品牌；做大型的制造業(yè)企業(yè)，造假賬騙取銀行貸款，把當(dāng)?shù)卣豌y行綁架進來，然后以貸款去做投機，比如地產(chǎn)、大宗物品。美好的結(jié)果是最終上市套現(xiàn)，你好、我好、大家好。糟糕的結(jié)果是逃亡或者進監(jiān)獄，順便帶垮一幫官員。
所以華爾街對中國企業(yè)缺乏信任和尊重，東南亞的消費者也拒絕使用中國產(chǎn)品，認為是爛貨。而中國人享受著各種有毒產(chǎn)品，癌癥成為醫(yī)院的常見病。國有企業(yè)享受著大量的廉價資本，管理者忙著充實小團體的小金庫和私人口袋，為業(yè)績以金錢壟斷市場，大量使用流水線，以減少人工負累。資金的低效和經(jīng)營的失敗，以至于把利率提高5個百分點，全國的國有體系就會全線虧損。好在國營企業(yè)上市比較順利，預(yù)計將來會有數(shù)倍于現(xiàn)在數(shù)量的企業(yè)上市，全民持股。
這樣非常好看，我們的民眾終于都是國家股東了。但是，對就業(yè)不會有任何幫助。所以將來對于張口吃飯的民眾來說，就算國家失業(yè)補貼和其他醫(yī)療覆蓋，你不會餓死，當(dāng)然絕不可能富有。至于責(zé)任，就是那些黑心的企業(yè)主剝削所導(dǎo)致的。
所以這些看不到前途的制造業(yè)企業(yè)主有能力的已經(jīng)移居海外，帶走一些資金，被套住的還在茍延殘喘。高利貸的崩塌，倒閉、逃亡、不知所蹤，這將會是許多企業(yè)主的命運。
當(dāng)然任何經(jīng)濟社會，都有失敗者和勝利者，能夠善于叢林作戰(zhàn)，不拘泥于書本營銷戰(zhàn)略的企業(yè)主，在這次的大洗牌中，仍舊有機會謀取暴利。
生，或死，是個問題。
三角債重來和高利貸危機
有一天中午妻子對我說，女兒發(fā)燒快四十度，沒有汗，頭疼，喉嚨不舒服，我趕緊查了一下google，讓妻子冒著大雨帶女兒去醫(yī)院，并告訴妻子可能是扁桃體炎，用青霉素。下午妻子打電話來，說是扁桃體炎，但醫(yī)生拒絕開青霉素，而是開了頭孢和克林霉素。
從醫(yī)生的角度來講，開高價藥可以讓他們的部門從醫(yī)藥公司獲得更高的回傭。從我女兒的身體來說，頭孢不僅僅是多了十倍藥費的問題，而且加大了耐藥性的風(fēng)險。對于許多菌落，青霉素更有效。
貪婪！整個體系就這樣組成了。
高利貸市場的貪婪代表黑暗的一面，但是也代表民營企業(yè)的血液。在這個市場上有10%的資金可能進入了民營實體，其余的在投機市場和高利貸體系里循環(huán)。
許多人可能沒有想過高利貸市場的危機，僅僅認為是還不起錢的人自我毀滅而已，因為他們認為這是1:1的借貸，沒有多少杠桿，與美國的次債危機不同，其實不然。
對于實體借貸，他們的資金也是在銀行賬面上循環(huán)，這部分杠桿等同于貨幣乘數(shù)，應(yīng)該在4-5之間，也就是500%的杠桿。對于投機資金，比如購買期貨和大宗商品現(xiàn)貨，利用保證金制度來做；現(xiàn)貨的信用證保證金杠桿大致是1:5，同樣是500%；對于期貨來說，按照許多人重倉操作的習(xí)慣，超過了1:5的杠桿比例，甚至到達1:10。這些錢在銀行賬戶上是一些數(shù)字，銀行會操作這些錢，用來循環(huán)，所以杠桿必須再加貨幣乘數(shù)。
我在江南某個經(jīng)濟發(fā)達的小城市和貿(mào)易商吃飯的時候，他要提自己賬戶上的500萬也提不出來，因為銀行沒現(xiàn)金了。這個例子可以說明銀行的冒險，在滿倉以高杠桿操作信貸。按照銀行資本金充足10%左右的比例和準備金率到21%左右的比例，可以明白銀行的杠桿在1:8左右，但考慮中間復(fù)雜的操作成本和運作方式，你把它縮成貨幣乘數(shù)為1:5比較合理。
這個時候你會明白高利貸市場和地上銀行其實是緊密不可分的，而循環(huán)與高利貸市場，力圖利滾利的資金，杠桿已經(jīng)無法計算。
但我們綜合考慮，可以明白高利貸市場的杠桿高達1:15以上，這是一個估計的數(shù)字，沒有人能夠拿到高利貸市場的準確數(shù)字，只能按照邏輯去推測。這個基礎(chǔ)上你會發(fā)現(xiàn)許多高利貸都是無法盈利，而是依靠龐氏騙局的方式，以后來的錢支付前面?zhèn)鶛?quán)人的利息，從高利貸2分到6分的高利率滾動來說，前面的檔桿請至少乘以2。
我們終于知道高利貸市場的杠桿大約與美國次債危機爆發(fā)前，貝爾斯登、雷曼、摩根斯坦利、高盛所持有次級債券的杠桿相當(dāng)，也就是1:30—1：40。
刺破高利貸杠桿的是什么呢？姑且猜猜看。將會是銀行流動性枯竭。而能夠?qū)е铝鲃有钥萁叩闹挥欣^續(xù)提升準備金率。能夠?qū)_這個流行性枯竭的只有貿(mào)易順差結(jié)匯和央票到期資金。下半年央票到期的數(shù)字已經(jīng)不大，順差在減少。
加息不會帶來熱錢，不會打擊經(jīng)濟。前者是因為熱錢對收益率曲線下降的新興市場不再感興趣，后者是因為實際利率已經(jīng)太高，對于壓制通脹是唯一一個辦法，甚至都不是好辦法。
但是如果繼續(xù)提高準備金率，我只有苦笑幾聲。我的消極如同我頭上的白發(fā)一樣明顯，以至于有位朋友說：你要和老王聊完經(jīng)濟，不如找條繩子自殺算了。但這位朋友還是在不久之后，就清空了數(shù)千萬的鎢砂庫存，之后大跌。
我們回到高利貸這個話題。高利貸是可以持續(xù)的嗎？不可以。整個高利貸是一個倒置的金字塔，頂部是大量的基礎(chǔ)借貸人，一層層向下謀取高額利息，底部的尖峰承載著整個金字塔，上面的那部分在一級級擴大。從我的邏輯方法來說，我不能想象這是可以持續(xù)的。
在這個金字塔的上方有個正置的金字塔，底層代表居民，上方一層層是銀行、各類企業(yè)、基礎(chǔ)建設(shè)、政府支出等。這個底層是不要利息的，處于某種愛好，這個國家的9成居民都喜歡存錢，所以銀行樂的支付低息。他們貸款給上面，因為這是任務(wù)，貸款給下層的高利貸金子塔，因為謀求私人和小團體利益，銀行也得以獲得業(yè)績，以彌補大宗優(yōu)惠貸款給國有體系和基礎(chǔ)建設(shè)的損失。
最頂尖的上部實行的金融政策是導(dǎo)致負利率的根源，尖峰一層層向下吸取高利率收益，但這個金字塔中上部是無效率的，在耗費這些獲取的高利率收益。
那么去了哪里？
在這個金字塔的上面還有一個倒置的金字塔，尖峰代表華爾街，向上部分代表美國政府、歐洲、日本、澳洲、巴西、中東等產(chǎn)業(yè)和資源國，最上層是美國和歐洲的居民，他們享受從底部一個叫做中國的金字塔傳來的高利率收益，而到了他們這里，從尖峰到廣闊塔底的是低利率。
所以你可以明白，我們?nèi)陙淼慕?jīng)濟增長，現(xiàn)在在負擔(dān)三個金字塔的龐氏騙局，他們沒有產(chǎn)出，只有利滾利的支出和消耗。
首先出事的將會是最底部的金字塔，當(dāng)某一個資金鏈條斷裂，整個塔就會崩潰，導(dǎo)致上面兩個塔的崩塌。為了避免崩塌，美國人要錯開這種方式，重置吸血的通道才行。
而中間這個金字塔要保住現(xiàn)金流，必須要把向高利貸金字塔傳送的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)回到自己這邊才行。股市的蓄水池已經(jīng)底漏了，不起作用，只有重新祭器房地產(chǎn)這個老的蓄水池。所以會很快看到房地產(chǎn)放松。
而和中國地產(chǎn)爭奪現(xiàn)金流的就是上面這個金字塔，他們的做法就是做空中國地產(chǎn)，直接吸引現(xiàn)金流到頂部，當(dāng)然傳統(tǒng)方式借錢——進口——消費的模式也會存在。
至于結(jié)果，大家可以自己去想象。
企業(yè)主對實業(yè)的恐懼 也就是政府的噩夢
晚間睡了一覺，問女兒餓不餓，于是去吃小肥羊[6.43 0.00%]。結(jié)賬的時候，旁邊一桌在結(jié)賬。等我們出來，我問女兒，你有沒有注意隔壁一桌結(jié)賬的情況？女兒問：什么？我說：坐在你邊上那個女的拿了錢出來，但是手沒有伸出去，只是說說而已，她并不想付賬。而對面那對夫妻，男的起身去了柜臺，這是真正想結(jié)帳的。
女兒笑笑，她對此不感興趣，正在關(guān)心自己的卡片。
言歸正傳，飛航途中，買了吳思先生的《血酬定律》。一直知道這本書的內(nèi)涵，但是沒有看過，花了一個半小時看了八成。
這是本偉大的書，吳思把整個中國歷史的大糞從美麗的軀體里剝了出來，臭不可聞，然而卻是中國的本質(zhì)。其中有個故事剖析民眾的算計，我并不是完全描述，拆解一下其中的邏輯。
清朝某地一直有販私鹽的傳統(tǒng)，但規(guī)模不大，只是普通民眾的生計來源而已，與大鹽商的利益有沖突，但并不危及到生存問題。不過，由于乾隆下江南，鹽商接待的不錯，因此得到了恩寵和許諾，鹽商利用官場力量擠兌這些私鹽販子。這就威脅到了私鹽販子的生存，雖然那些并不能發(fā)財，但卻是安身立命的生計來源。
這個時候開始計算人性命的價值，私鹽販子是餓死呢？還是奮起一搏。算計在于地方官是維護鹽商的發(fā)財擴張夢還是維持一方安穩(wěn)。代價是什么？雙方在計量的時候，有出頭者振臂高呼，于是開始大亂，圍攻了衙門。
地方官很明白當(dāng)?shù)氐拿袂椋⒓锤媸荆f按原來方式繼續(xù)。然后再謀劃領(lǐng)頭者的事情，普通參與者既往不咎。民眾很快情緒平復(fù)下來。但是軍方不肯放棄立功心切，開了隊伍過來。民眾感受到了生存的危險，在領(lǐng)頭者的帶領(lǐng)下武裝攻擊了軍隊。清朝軍隊腐朽不堪，被擊垮了。事情鬧大了，軍隊撤退，還是地方官來處理。地方官的策略不過是原來的伎倆。
歷史上的地方官對于民眾心理研究很透，無非一個生存底線問題。順民的代價是讓他活下去，而不是壓榨到死。鹽商和軍隊的做法都是逼人于死地，置之死地而后生的結(jié)果就是民眾算計生命的代價，民不畏死，那就是執(zhí)政者的噩夢了。
這里說起一個現(xiàn)實中的討論。朋友咸蟹認為私營企業(yè)做事沒有底線，在達到足夠強大的原始積累之后，與官勾結(jié)，就會做出很可怕的事情。另一個朋友魚頭認為私企如果不能持續(xù)保持企業(yè)的道德感，就不能長久生存，會被市場淘汰。
我個人的理解是，國企管理層有卸責(zé)的本能，因此不會做惡劣的事情，但是也不會有效率；而私企出于壓榨最后利潤的本能，官商勾結(jié)是最迅速的一條路，沒有底線是可能的，也是不能長久的，但是并不是所有的私企老板都能夠有長遠眼光。
根源在于無恒產(chǎn)者無恒心，基業(yè)長青的理念不存在，都是撈了一票就走的思路和路徑，因此無底線反而成為常態(tài)。
但是你把所有一切寄托在國營體系上，執(zhí)政者就會給自己埋下一顆炸彈：國營體系無效率，就業(yè)是不能指望的。一旦私企被壓榨死光，失業(yè)者成為流民，就會計算生命的價格。
地方官的處理是到位的，事情平息，民眾繼續(xù)做順民，英雄當(dāng)屠。因為民眾開始算計得失，把原來為自己出頭的人賣掉，當(dāng)然好過庇護。這個時候地方官再推一把，宣稱送賊前往者，給多少賞錢。鄉(xiāng)親們算一算銀子，就把領(lǐng)頭者綁了送官。
上世紀四十年代，哈耶克寫《通往奴役之路》，是那個世紀最偉大的哲學(xué)著作之一。但并不被大多數(shù)人理解。資本論和凱恩斯主義的信奉者席卷了全球。那個年代的世界各國多少都曾嘗試過用左翼的社會主張和治國策略，包括英法這樣的老牌帝國。
幾十年后，這些國度都付出了沉重的代價。英法拉美印度等不僅僅在經(jīng)濟上一無建樹，而且產(chǎn)生了社會動蕩，阿根廷直接從世界第六的發(fā)達國家墜入發(fā)展中國家隊列，并且再也沒有回到發(fā)達國家的陣列。
哈耶克的理論不容易為普通民眾和代表其選擇的政府接受，而老馬和凱恩斯主義的理論很容易煽動人心。其實，這有什么稀奇呢？中國人在幾千年前就發(fā)明了這類理論，那就是均貧富，暴力革命的一套。
古老的宗教和主義都有一個傾向，給普通民眾描述天堂，只不過宗教宣稱的是來世，主義描述的是現(xiàn)世。宗教改良后，能夠一直生存發(fā)展下去的原因在于來世沒辦法算賬；主義卻給自己設(shè)了個套，宣稱現(xiàn)世就可以共同富裕。達不到目的的時候，就只能均貧富了。一旦要均貧富，那就需要犧牲一批人。
宗教和主義要犧牲異教徒時，對于神仆來說，重要的不是精神，而是這些異教徒手里的財富。奪其一百，給民眾三十，自己腰包里裝七十，這是可以算計得失的。
如果沿著這條路徑去理解哈耶克的哲學(xué)理論，就能明白，對于民眾來說，描述天堂，非常容易忽悠他們脆弱的心靈。民眾從來不會思考，世界上沒有免費的午餐。你把命運交給一個好皇帝，一個清官體系，要公平，怎么可能做到？人性的貪婪，決定了烏托邦里劃分財富的人必定要留下自己最大的那一塊。
對于拿到天下的人來說，這個牧場是他的，他會考量基業(yè)長青，會維持奶牛們的生存，以方便長期擠奶。但是對于皇帝下面的眾臣子來說，他們只是奴才。皇帝不差餓差，當(dāng)差的壓榨民眾是一定的。而一個皇帝是管不了普天下的官僚階層的。
這就是烏托邦無法實現(xiàn)的原因。
但是民眾做順民有自己的算計，只要不威脅到生命的價格，他們是不會起來行使暴力的。歷來所謂的農(nóng)民起義軍都是流民占多數(shù)，因為他們安身立命的基礎(chǔ)沒有了。即使如此，流民一旦有了口飯吃，隊伍就垮了。所以，領(lǐng)袖是洞悉人性黑暗的偉大人物。
過去三十年，政府以經(jīng)濟發(fā)展替代自由，取得了不錯的效果。為何現(xiàn)在行不通了？老干部非常憂郁：我們打下了江山，為他們發(fā)展經(jīng)濟，建起高樓大廈，為何他們恨我們？
根源在哪里？
如果你聽說國家的富人只有1成在私營體系，你會驚訝嗎？從高利貸事件中，你會明白，真正有錢的是誰。在最初的二十年發(fā)展中，私營體系積累了大量財富，后十年這些財富已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)移。現(xiàn)在的私營企業(yè)大多數(shù)是中產(chǎn)階級。
無論是通往奴役之路，還是血酬定律，告訴我們的道理，在于一個經(jīng)濟發(fā)展的社會，沒有自由和制衡體系，最終會變成一個財富輸送溝渠。今年有可能財政收入達到10萬億人民幣，這是水面上的；水下的潛流輸送，大概與此數(shù)字相當(dāng)。
一個國度要進入文明開放的社會，只有全民和解，建立制衡體系，人人監(jiān)督人人，向上輸送的溝渠才會枯竭。尊重私權(quán)，開放市場，私有企業(yè)有恒產(chǎn)才能有恒心。扎根于此，做基業(yè)長青的打算，解決社會需要的經(jīng)濟發(fā)展和就業(yè)問題。
歷史的輪轍告訴我：為了避免流民階層形成，要依賴私企解決就業(yè)，所做的就是充分競爭，任市場你拼我打，資源市場上交國企。問題在于，這個方法已經(jīng)行不通了。自由市場告訴我們，當(dāng)市場被扭曲后，各類報復(fù)就以市場自己的形式展現(xiàn)出來。一只溫良的羊，突然滿身是長滿獠牙的嘴巴，這是我們現(xiàn)在看到的市場。
金融的邏輯基于貪婪和恐懼。國有銀行只有恐懼沒有貪婪，他們的算計是國有體系有國家兜底，即使效率不高最終也會有人買單，因此貸款去了國企。這對私人沒有好處，于是尋租者利用各種渠道把資金給高利貸者，高利貸去了私企。私企在一年前就安排了護照和簽證，以至于高利貸者蹲守美歐領(lǐng)事館都沒有看到欠債的企業(yè)主身影，證明這些企業(yè)主已經(jīng)不相信自己能夠活下去。這些企業(yè)主對實業(yè)的恐懼，也就是政府的噩夢，因為他們不玩了，就業(yè)市場在哪里？
最終，這個爛攤子一定是政府出面收拾，國企不得不全面接管經(jīng)濟。在最初的三十年里，在全球歷來的經(jīng)驗里，國有體系都是無效率的，無法解決就業(yè)問題。
上山下鄉(xiāng)的源頭在于當(dāng)年的國營體系已經(jīng)無法解決數(shù)千萬年輕人的就業(yè)，留在城市里是巨大的不穩(wěn)定因素。即使下鄉(xiāng)，也沒有在農(nóng)業(yè)里解決就業(yè)問題。文革期間，全國經(jīng)濟已經(jīng)在崩潰邊緣。鄧公不得不在1978年穩(wěn)定政權(quán)后開始改革。他的選擇只有兩條路：大饑荒餓死數(shù)千萬人，或者改革讓所有人吃飽飯。
我非常反感現(xiàn)在理論界的一種說法，說鄧公當(dāng)年讓一部分人先富起來，是為了產(chǎn)生壟斷資本家。在一個體制內(nèi)，鄧公做了他力所能及的最大努力，以變通的合約：承包責(zé)任制，暫時解決了私權(quán)問題，激發(fā)了廣大民眾的創(chuàng)業(yè)熱情，耕作農(nóng)業(yè)，創(chuàng)立私企。
而朱相在體制內(nèi)，也做了力所能及的最大努力，讓國企工人下崗，促進私企發(fā)展，開拓了出口市場。
但是宿命，是一條自食其尾的蛇，封閉社會的利益輸送自然而然的發(fā)生，向上的溝渠自動形成，最終形成的是倒退回到起點。
虛擬經(jīng)濟的空中樓閣
路透RUSELL專欄認為中國9月份對銅和鐵礦石采購的增長代表了中國需求增加，因此有利于多頭市場。
很顯然，這位老兄不了解中國經(jīng)濟的魔幻市場。
包括我認識的地產(chǎn)商在內(nèi)，在八九月份，資金的饑渴達到了頂點，他們不得不大量從銅、鐵、膠市場補充融資庫存，以獲取廉價資本。這類資本的成本遠遠低于高利貸拆解，而且規(guī)模巨大。高利貸業(yè)者無法提供如此龐大的資金需求。尤其是在銀行信托、理財?shù)缺硗庑刨J被銀監(jiān)會停止的時候。
早晨我和一個貿(mào)易商朋友談及大宗的未來，唯一的因素是中國政府的態(tài)度。中國的政策決定大宗反彈或者崩潰。
歐洲危機已經(jīng)過去了嗎？看看德國CDS的急升。市場是不會說謊的，德國拯救歐洲的能力正受到市場的侵蝕。歐洲各國的緊縮正在互相影響，形成震蕩。緊縮輸出后，正影響歐洲各個國家之間的貿(mào)易，包括英國在內(nèi)的經(jīng)濟體無一逃過。銀行業(yè)的重組正受到自身抵制，而希臘危機導(dǎo)致的銀行壞賬預(yù)估，德法銀行正從50%提升到60%。
美國危機過去了嗎？它的失業(yè)率不能解決。奧巴馬正尋求戰(zhàn)爭的可能性，針對伊朗刺殺沙特大使的報復(fù)。共和黨總統(tǒng)候選人羅姆尼正宣稱要對中國操控匯率進行嚴厲的懲罰。你要明白，美國的選舉是追隨民意的，政治在那里也是自由市場，政客需要了解顧客的需求。
泰國的貿(mào)易商正失去購買廉價原料的能力，他們也開始缺少現(xiàn)金。歐洲的流動性緊縮危機已經(jīng)開始嚴重影響亞洲市場，這是亞洲人為何要拯救歐洲，而英美拒絕擴大IMF救助規(guī)模的原因。
發(fā)達世界需要中國崩潰。
這個局面正從隱性的市場競爭，變成一個越來越明顯的世界金融和貿(mào)易戰(zhàn)爭。華爾街正把炮火從歐洲向亞洲區(qū)蔓延，歐洲戰(zhàn)局已定，歐元必死；而只有中國第二個死，華爾街和美國經(jīng)濟才能夠得到救贖。
上世紀90年代末期的亞洲金融[2.70 -2.88%]危機，美國得以興旺發(fā)達三年。整個邏輯表明，當(dāng)華爾街的金融機器開動，歐洲和亞洲都在瞄準星上。占領(lǐng)華爾街的極左份子，沒有領(lǐng)悟華爾街正在拯救他們的經(jīng)濟以及他們未來的飯碗。
中國經(jīng)濟的崩潰會有什么好處？美元資本的大量回流，可以補充美國實體經(jīng)濟的流動性缺乏，股市、房地產(chǎn)市場可以繁榮。扭轉(zhuǎn)操作壓低長期利率的動機，加上流動性回流的補充能量，美國的市場得以復(fù)蘇，就業(yè)市場得以興盛。
而中國只要金融體系不出現(xiàn)大的波動，通脹得到抑制，都不會打消僵局。銀監(jiān)會停止了表外貸款，終止了高利貸市場的輸血工具，同時對于溫州等地的高負債工廠，政府正在接盤。
大宗商品破滅不在政策的考慮之內(nèi)，大宗價格下滑符合壓制通貨膨脹的目標；拯救股市的戰(zhàn)役已經(jīng)開始，國家隊在入場，盡管效果不佳，但起了一點作用。拯救股市有助于銀行系統(tǒng)發(fā)生問題，可以大規(guī)模的再發(fā)行融資。
中國的政治經(jīng)濟學(xué)原理表明，大宗必死，股市當(dāng)興。主觀意愿，房地產(chǎn)凝固即可。國家隊隨時準備接手所有的領(lǐng)域，從垮掉的民營制造業(yè)到IT，馬云同學(xué)心領(lǐng)神會。
美國的政治經(jīng)濟學(xué)原理表明，中國經(jīng)濟必死，美國實體經(jīng)濟當(dāng)興，就業(yè)市場得以復(fù)蘇。
企業(yè)家可以放一個天平，衡量一下：我在死亡名單上嗎？
全球化下的廣闊空間
凌晨醒來，一時間不知道身在何處。墻角似乎在響，我抬頭觀察了半天，猜測是隔壁的動靜，或是墻外狂風(fēng)刮動鋁皮的廣告牌。我在十?dāng)?shù)年佛教信仰之后，放棄了宗教，心中一片虛無，既不信來生，也不信往事，雖然我敬畏鬼神，然心中并不真的認為他們存在。世俗的中國人其實都是無神論者，天不怕地不怕。
這一會兒，沒有了聲音，除了我的老電腦，風(fēng)扇正在沙沙的響，努力的驅(qū)除熱量。
晚間的飯局有個馬來西亞人，討論大馬的房產(chǎn)和簽證。大馬對中國的落地簽關(guān)閉了大門，因為有太多的賣淫女過去，伊斯蘭宗教的國家拒絕接受。
我對伊斯蘭文明有些看法，所以我并不主張在坐的一個女同行轉(zhuǎn)去大馬，建議她考慮英美國家。但馬來人認為大馬是民主體系國家，英聯(lián)邦成員，應(yīng)屬于不錯的選擇，唯一的問題是大馬并非移民國家，非常難以拿到身份。
這一年一直聽到移民的聲音，從身價數(shù)億的富豪到身有幾十萬的白領(lǐng)精英，他們一起在閑聊時談及遠渡重洋，無論是發(fā)達的英美還是不發(fā)達的老撾。
我在閑散的學(xué)習(xí)智利、西班牙文，進展緩慢，最近又開始學(xué)習(xí)老撾語，學(xué)習(xí)他們?nèi)珧蝌桨愕奈淖趾凸铝⒌恼Z言。盡管我喜歡老撾的別墅建筑風(fēng)格和天然美女，然而這個國家，腐敗橫行、資產(chǎn)安全感很差。無論是西班牙語還是老撾語，也只是幫助我的生意，對于居住，智利是很好的選擇，美國和澳大利亞是更好的選擇。
行走的意義在于看到世界的不同，了解一個個文明的差異，明白他們的正確與迷誤，知道這個文明走向開放還是封閉。
看了一下新澤西的小鎮(zhèn)，了解他們的生活水準、教育和治安。我本心并不想與太多的華人居住在一起。但和洛杉磯的洋插隊一番長談，他談及小孩的融入，比如9歲的小移民和當(dāng)?shù)谹BC、白人、新移民的交融都有很大的問題。對于孩童的成長，群體的陪伴和交流是至關(guān)重要的。終于還是把目光轉(zhuǎn)向亞裔居住的區(qū)域，如果要這么看，夏威夷是很好的選擇，然而就生存發(fā)展機會而言，大城市群落才是最好的選擇。
移民美國是一件艱難的事情，但澳大利亞和加拿大也提高了門檻，我對是否拿到身份并不是過于激進，買一個伯納茲的護照也并不是不可以的事情。當(dāng)務(wù)之急是讓女兒在上小學(xué)之前進入歐美的教育系統(tǒng)，接受開放式的學(xué)習(xí)環(huán)境。我聽了一次女兒幼兒園的公開課，對中國老師的素質(zhì)和冷酷感受頗深，這樣的老師是無法讓孩童熱愛生活的。
美國的公立教育差別很大，爛學(xué)校里孩子會吸毒濫交，好學(xué)校會集聚優(yōu)秀的學(xué)生和生活環(huán)境。然而好學(xué)區(qū)的房產(chǎn)一定是異常昂貴，地產(chǎn)稅高昂。對于我來說，有種種的困難，如何過去，建立生意，落足生活。
過海的時候，我望著層層翻滾的波浪，發(fā)了一會兒呆，感受到生存的壓力和布局未來的坎坷。狂風(fēng)大作，寒冷滲透到我單薄的衣服里，我沒想到這里這么寒冷，而輪渡也停了航，我幸運的坐了最后一班船。坐車到星巴克，坐下來喝了杯熱咖啡，聽生意上的合作伙伴談起未來的行情。
這是一個糟糕的時代，年輕人仍舊具備勇氣，老人惶恐不安，而市場會獎勵年輕人的勇氣。在大宗商品的賭博上，未來短暫的大泡沫時代會讓很多有膽量聞見血腥味的商人獲益。之后將會是狂風(fēng)掃落葉，市場的幸運給那些謹慎保守的人。
晚些時候，再見一些重要的客戶，談的稍微遠一些，我談及印度市場，希望將來得到他們的支持。
錢永遠是一個問題，我努力整合圈內(nèi)資源，從私人資本到國家壟斷資本，一周內(nèi)見了三十多位重量級的圈內(nèi)人物，下周開始密集拜訪工廠。工廠正處于風(fēng)雨飄搖中，許多老總親自接待下去的小業(yè)務(wù)員，行業(yè)正處于生死攸關(guān)的大變革時期，明后年這個行業(yè)會尸橫遍野。
從鋼鐵、有色金屬、紡織業(yè)、汽車業(yè)、石油和食油等，我們沒有一個行業(yè)能夠獲取足夠的利潤和積累。聽上去我們似乎是重商主義的國家，其實在制造業(yè)毫無還手之力。以目前的局面，今明兩年大宗商品資源國和美國的金融資本就可以席卷我們上萬億美金的利潤而走，我們只剩下一堆房子而已。
假如制造業(yè)支撐不住，資本大鱷在年底開始做空，多美元空大宗商品，我們的財富就會一瀉千里，三十年的積累終究是一場空。
與一群小孩子議論，有人問為什么不會升值。我嘆息一聲，這里的理由就不用說的很透了。還有人說，你一直飄泊，總會失去根。
我的根和鄉(xiāng)愁在心里，正如天空的鷹，不需要一個窩。下了蛋被主人拿走，隨時隨地被宰殺，你覺得哪一個更自由和有根呢？
既如此，努力吧，無論多么難，還是要選擇幾個地方要去，不為別的，只為生命的延續(xù)，女兒可以看到比我們更真實的世界和獲得更有邏輯的分析方法，來獲得認知世界的魔法。
而這個世界對于中國商人來說是無限廣闊的。 |
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發(fā)表于 2015-11-10 19:48:49
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發(fā)表于 2015-11-11 04:41:37